Стоит ли игра свеч?
Иногда до зубной боли надоедает осторожное мелкобуржуазное накопительство, и хочется примерить на себя треуголку пиратского капитана: один удачный рейд – и полный трюм пиастров! Или, другими словами, иногда хочется попробовать поиграть на бирже и посмотреть, что из этого получится. Даже степенные финансовые эксперты относятся к таким настроениям неплохо – в разумных пределах, конечно. Если у человека уже есть надежно пристроенные сбережения, почему бы ему и не рискнуть малой толикой своих денег? Присмотреться к рискованным, но и обещающим прибыль видам вложений нам помогали руководитель компании MPP Consulting Павел Мельник, руководитель отдела финансовых продуктов компании "Мастер Брок" Сергей Румянцев и экономист Международного центра перспективных исследований Александр Жолудь.
ЧЕМ ИНТЕРЕСЕН ФОРЕКС
FOREX — это международный межбанковский рынок обмена валюты. Сделки там заключают минимум на миллионы долларов. Участники рынка — очень серьезные и небедные организации вроде центральных банков, страховых компаний и транснациональных корпораций. То, с чем имеют дело большинство украинцев, занимающихся "работой" на FOREX, прямого отношения к этому рынку не имеет — реальной покупки-продажи валюты не происходит. Эта деятельность больше напоминает тотализатор, только ставки принимаются не на результаты забегов, а на изменение взаимных курсов валют.
ПЛЕЧО. Секрет — в так называемом кредитном плече.
Компания-брокер, через которую вы "работаете" на FOREX, дает вам возможность оперировать суммами, в сотни раз превышающими те, которые реально есть на вашем счету.
Допустим, у вас есть всего лишь $1000. Много ли на них заработаешь, как бы ни колебался курс зеленой валюты? А вот если брокер предоставит вам плечо 1:100, то вы уже можете проводить сделки с лотом в $100 тыс.
УСЛОВНЫЙ ПРИМЕР. Допустим, в новостях сообщили, что известный дом моды провел показ коллекции с использованием перьев юмба-мумбского попугая. Вы тут же прогнозируете, что это перо может войти в моду по всему миру, а это должно увеличить экспорт тихоокеанского государства Юмба-Мумба. Следовательно, есть все основания ожидать роста курса юмба-мумбийской ракушки. Вы тут же решаете из своего счета в $5 тыс., который вы открыли в брокерской компании, 1 тыс. вложить в эту валюту. Благодаря плечу 1:500 вы приобретаете 10 млн ракушек по текущему курсу 5 центов. Когда значение "модной" новости доходит до остальных валютных спекулянтов и курс ракушки взлетает до 5,5 цента, вы продаете 10 млн ракушек. Ваша прибыль — $50 тыс.
Но, предположим, вы решили подождать, пока ракушка еще чуть-чуть подорожает. И тут какая-нибудь Бритни Спирс в прямом эфире заявляет, что перо попугая — это отстой. Курс ракушки тут же упал до 4,9 цента — в вашем объеме сделки это означает убыток в $10 тыс. Впрочем, для вас это уже не страшно, поскольку вы выпали из игры с того момента, как с вашего счета были автоматически списаны последние из остававшихся там 4 тыс.
Конечно, курс редко изменяется четко "по прямой" — обычно есть какие-то колебания вверх-вниз. И перед правильно предугаданным вами взлетом может быть короткий провал, который при большом плече и малой сумме на счету закончится для вас печально. На практике, впрочем, для предотвращения такого есть ограничители. Так, брокер устанавливает некую величину, и если сумма на вашем счету падает до нее, убыточная сделка автоматом закрывается. А вы можете установить стоп-лосс — значение курса, при достижении которого сделка закрывается до того, как вы понесете потери.
ИГРА С ОТРИЦАТЕЛЬНОЙ СУММОЙ
У кого-то может возникнуть вопрос: а какой для брокера смысл предоставлять вам возможность играться с большими суммами? И где он возьмет все эти многотысячные выигрыши, если вы вдруг окажетесь гениальным трейдером? Ответ в том, что вы у брокера не один такой. Если игроков достаточно и они постоянно играют, то по законам статистики абсолютное большинство ставок взаимно компенсируют друг друга. И если сейчас сумма по прибыльным сделкам всех игроков превышает сумму по убыточным, то в следующей момент все может оказаться наоборот. И реальные риски брокера при этом относительно невелики. В идеале, если не учитывать интересы брокеров, деньги и так должны бесконечно перетекать по счетам игроков (при условии, что выигравшие не будут выводить свою прибыль, а оставят ее в игре). "Это игра с нулевой стоимостью, – говорит Александр Жолудь. – Если кто-то угадал и получил прибыль, то это значит, что кто-то сделал ставку в другом направлении и потерял". Но присутствие брокера превращает нулевую сумму в отрицательную. "Контора живет, тратит деньги, приносит прибыль своим организаторам", – говорит Павел Мельник. Каждая сделка не просто переносит часть денег со счета на счет трейдеров – часть этих потоков отводится в закрома компании-брокера. Для этого она либо просто берет с вас комиссионные за каждую сделку, либо прячет их спрэдах — разнице курсов покупки и продажи, которые она вам предлагает. И чем чаще и чем на большие суммы проводятся сделки, тем больше зарабатывает брокер и тем больше теряет вся совокупность игроков, хотя отдельные из них могут получать хорошую прибыль. "Кроме того, есть много приемов, чтобы не дать клиенту заработать, а понемногу "раздеть" его, – считает Павел Мельник. – Человек выиграл 5 долларов и тут же потерял 15. Ты остаешься в игре, но твой счет уменьшился. Поэтому ты докладываешь денег на счет". По мнению Мельника, шансы на то, что человек будет успешным, учитывая алгоритмы, заложенные в этих системах, – 1 к 100.
Шансы. Лишь один из ста новичков "выходит в плюс" – деньги остальных достаются профессионалам.
КАК ТОРГОВАТЬ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ, ИЛИ ПОЛЦАРСТВА ЗА ИДЕЮ
Теоретически фондовый рынок, он же рынок ценных бумаг, считается менее рискованным, чем FOREX. И при этом также обеспечивает возможности для фантастических заработков. Например, на открытом конкурсе трейдеров на Московской фондовой бирже в 2013 году один из победителей за 2,5 месяца получил "плюс" в более чем 2600%. А в прошлом году порадовали два участника — один с результатом 4754,89%, другой — 4456,07%. С другой стороны, понятно, что это все из области рекордов, да еще и в условиях конкурса, когда стремящиеся к победе участники способны идти на запредельные риски ради увеличения результата.
НЕ У НАС. Тем не менее на фондовом рынке действительно возможны всплески страстей, падения и взлеты, сулящие быстрое обогащение. Последнее, правда, бывает только с немногими либо чрезвычайно везучими, либо (что чаще) очень профессиональными игроками. И, что важно, это не имеет отношения к украинским фондовым площадкам. "Самостоятельно торговать на фондовом рынке Украины я бы сейчас не рекомендовал, — говорит Сергей Румянцев. — Гораздо лучше это делать на зарубежных биржах. Там выше ликвидность, легче купить или продать по нормальной цене. У нас же разница между покупкой и продажей очень высокая. Кроме того, активно торговать, как на западных биржах, проводя десятки сделок каждый день, у нас не получится — нет достаточной активности для этого".
Сравнивая наш фондовый рынок, например, с американским, надо принимать во внимание не только гигантскую разницу в масштабах экономик и объемах торгов. "Активность фондовых рынков в странах с нормальной экономикой подпитывается еще и такой вещью, как дивиденды, которых у нас почти нет, — говорит Мельник. — Американские компании платят дивиденды, и это является источником дохода для владельцев акций. Это порождает спрос на акции и помимо спекулятивных мотивов. У нас на дивиденды никто не рассчитывает — вся прибыль обычно делится внутри круга основных владельцев и топ-менеджмента компании. Акционерам, особенно мелким, ничего не достается".
Официально торговать на зарубежных рынках простому украинцу практически невозможно из-за имеющихся законодательных ограничений. Но коль есть спрос, брокерские компании находят и пути его удовлетворения. "Клиент заводит деньги брокеру, — рассказывает Сергей Румянцев. — Они как бы находятся у него в залоге. И под этот залог клиент торгует на деньги брокера на международном рынке. Операции копируются один к одному здесь, как будто вы их проводите с украинскими бумагами. Де-факто вы торгуете на международном рынке, а де-юре — на внутреннем".
ИДЕЯ. Если уж и торговать на украинском рынке, то ориентируясь на долгосрочные сделки — как минимум на три-шесть месяцев. И обязательно под конкретную идею, считает Сергей Румянцев. Например, под реприватизацию какого-то предприятия. Когда его национализируют, цена акций резко пойдет вниз и наступит время их покупать. А когда предприятие снова приватизируют, акции резко подорожают. "Если понимать, как это работает, можно получать 50—100% за год", — утверждает Сергей Румянцев. Если же вы не уверены, что у вас так получится, ищите того, кто согласится выступить в роли консультанта за долю заработанной прибыли. Но нужно помнить предостережение Александра Жолудя: "На фондовом рынке можно получить хорошую прибыльность, но можно и все потерять".
Бык с Уолл-стрит. Он явно показывает, что слабонервным на рынке ценных бумаг не место.
ПОЯВИЛОСЬ НОВОЕ ПОНЯТИЕ — ХАЙПУГИ
Чтобы успешно играть самому — и на фондовом рынке, и на валютном, — нужны знания, опыт, крепкая нервная система, время и силы. Поэтому многие выступают в роли инвестора, доверив свои средства профессионалу. Такая форма сотрудничества называется доверительным управлением. Вы перечисляете свои средства трейдеру на так называемый PAMM-счет, с которого он не может снять ваши деньги, а может только ими играть. Как правило, трейдер получает вознаграждение — долю от принесенной им прибыли: в большинстве случаев она составляет 30—50%. Но здесь есть нюанс: когда все складывается удачно, трейдер разделяет вашу радость вместе с прибылью. А когда дела складываются печально, все убытки остаются вам. Такой подход нравится не всем инвесторам, поэтому практикуют установление некоего максимального уровня "просадки", который имеет право допустить трейдер за счет клиента — обычно это 15—30% от суммы счета. И здесь надо учитывать саму природу трейдинга. Можно придерживаться агрессивной тактики и время от времени демонстрировать очень высокую прибыльность, но тогда неизбежны и частые провалы. С другой стороны, можно работать, больше заботясь о надежности, но тогда и сверхприбылей не видать. У тех компаний, которые предоставляют публике реальные результаты деятельности своих трейдеров, это хорошо видно.
ЗВЕЗДЫ. Но как же компании, которые такие гарантии дают и выполняют? Как же сверхуспешные трейдеры и аналитики, работающие в таких компаниях? Тут же вспоминается пример блестящего трейдера и аналитика Константина Кондакова, ставшего лицом компании MMCIS. Он год за годом демонстрировал потрясающие результаты, обогащая своих клиентов и воплощая в жизнь утверждение, что в этой структуре можно сделать состояние буквально с нуля. Вдохновленные этими успехами тысячи людей принесли в MMCIS свои деньги. И в августе прошлого года компания прекратила выплачивать положенное своим вкладчикам. Потом объявила, как героически борется с форс-мажорными обстоятельствами (партнер-платежная система похитила все деньги, на фирму совершено рейдерское нападение и т. д.), делая все возможное, чтобы расплатиться со всеми. Кондаков опубликовал в "Фейсбуке" длинное и трогательное обращение с заголовком: "Уважаемые друзья, я покидаю MMCIS". Где, помимо прочего, было сказано и такое: "Я почувствовал, что для меня пришло время сделать выбор, и этот выбор — в пользу инвесторов. С завтрашнего дня я больше не торгую. С завтрашнего дня я стану просто клиентом, как и многие мои друзья и знакомые, которые пришли в компанию из-за меня". В общем, не хотелось бы спешить с выводами, но очень многим эта история показалась еще одним примером падения очередной финансовой пирамиды. "Это типичная схема, — говорит Павел Мельник. — Они собирают деньги с народа. А потом на пике деятельности происходит какой-то "нежданчик", который не дает им возможности прямо сейчас расплатиться с инвесторами. И, собственно, все — они исчезают".
Хайпы могут
